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  投资流程
 

上元投研团队秉持着以“研究为基础,估值为准绳,团队决策为核心“的原则,将研究作为投资的基础,投资作为研究的目的。以上市公司内在价值作为出发点,采用多种手段和模型对个股进行价值评估,具体包括:
1、MVS分析体系(即:宏观和基本面Macro,包括“宏观环境、宏观政策、行业景气”等因子;估值水平Valuation,包括“近期财报、Y0/Y1盈利预测、指数估值水平、TAA分析”等;市场情绪Sentiment,包括“指数表现、市场人气、资金面、外围市场”等因子)。MVS分析体系的优势在于可以通过跟踪各因素的现状、变化来确保投资判断的理性和连续性,进而准确判断出市场的运行方向,作出合理的区间判断和资产配置决策。
2、通过计算P/E,P/B,P/CF,Yield,DCF,重置价格等确认投资价值、揭示投资机会和估值风险。
3、基于内生持续成长性的成长估值定价采用g=ROEx(1-红息支付比例)的计算方法。
在投资组合优化方面,采用定性和定量手段进行优化,注重投资主题的多样性、互不相关性。从而提高组合的有效性,增强抗风险能力。